11 okt 2010 09:45

Itellorapport: “Försäkringsbolagens stora utmaning i framtiden blir att skära ned kostnaderna”

De stora livbolagen börjar bli allt mer trängda av tuffa upphandlingar på tjänstepensionssidan och nätbanker som erbjuder billiga depåförsäkringar. Helt plötsligt så har verksamhetens kostnader kommit i fokus på ett sätt som knappt var tänkbart ens för 10 år sedan. Itello, som säljer affärssystemet Inca, menar att det inte längre räcker med att öka premieintäkterna utan livbolagens stora utmaning just nu är att få kontroll över sina kostnader. Livbolagens administrationskostnader minskade med 3 procent mellan 2008 och 2009. Detta efter en rejäl ökning året före, mellan 2007 och 2008 ökade kostnaderna med hela 13 procent. Det skriver Itello i sin rapport ”Livbolagens utmaning” där man går igenom kostnadsläget för de svenska livbolagen. Livbolagens kostnader under 2009 var sammantaget cirka 14,3 miljarder kr. Anskaffningskostnader stod för 5,4 miljarder kr, men gav också avtal till ett värde av cirka 50 miljarder kr. Administration kostade cirka 6,7 miljarder kr, skadereglering och utbetalning av försäkringsersättningar kostade cirka 0,4 miljarder kr och förvaltning av kapital och fastigheter, till ett sammantaget värde av cirka 2 000 miljarder kr, kostade 1,8 miljarder kr. Itello konstaterar att de traditionella pensionsförsäkringarna är relativt sett dyra att hantera. De står för 15 procent av kapital, avtal och kostnader av det totala livförsäkringssparandet. Samtidigt genererar de bara 5 procent av premierna. En anledning är att bestånden har byggts upp under lång tid och att de därför innehåller en mängd olika produkter som administreras på ett flertal generationer av systemplattformar. Tjänstepensionsmarknaden är mer effektiv. Det området står för 75 procent av livbolagens kapital, avtal och kostnader samtidigt som de genererar lite drygt hälften av premierna. En förklaring till de höga administrationskostnaderna är bolagens administration av gamla bestånd av förmånsbestämda försäkringar. Itello menar i sin rapport att allteftersom tjänstepensionsmarknaden konkurrensutsätts kommer kostnaderna att pressas till betydligt mycket lägre nivåer än de som finns idag. Framtiden för livförsäkringssparandet ser Itello i kapitalförsäkringar. Där ser kostnaderna helt annorlunda ut än för tjänstepensioner och traditionella pensionsförsäkringar. Kapitalförsäkringarna står för cirka 10 procent av kostnaderna men inbringar samtidigt 40 procent av premierna. Men det är också här som utmanarna, i form av nätmäklarna, märks mest. Trots att nätmäklarnas försäkringsbolag är relativt små både vad det gäller kapital och antal kunder stod de för knappt 40 procent av premieflödet för kapitalförsäkringar under förra året. Enligt Itello är det numera kapitalförsäkringarna som driver utvecklingen inom livförsäkringssparandet vad det gäller kapitalförvaltning och det som händer på det området kommer också att ske på andra områden inom livförsäkring. ”På samma sätt som fondförsäkringar har blivit ett självklart alternativ inom alla pensionsområden kommer depåförsäkringar eller snarare generell sparförsäkring att bli det i en mycket snar framtid. Denna utveckling kommer att medföra den största förändringen för avtalspensionsbolagen eftersom dessa inte finns med på kapitalförsäkringsmarknaden.” Trenden går hela tiden mot allt lägre kostnader i branschen. Dels tvingas det fram av de stora tjänstepensionsupphandlingarna och från den konkurrens som nätbanker som Avanza och Nordnet utsätter de stora bolagen för. Dels minskar andelen av kapitalet i traditionella försäkringar medan det ökar i depåförsäkringar. Itello menar att utvecklingen på sikt leder vidare mot generella sparförsäkringar. ”Varför behöver vi en försäkring om vi vill ha en traditionell pensionsförvaltning av vårt pensionskapital, en annan om vi vill placera i fonder och en tredje om vi vill placera i enskilda värdepapper? Framtidens pensions- och försäkringssparande erbjuder naturligtvis generella plattformar för alla typer av tillåtna placeringsalternativ”, skriver Itello i rapporten. Det här leder till att de gamla livbolagens utmaning inför framtiden blir att få kontroll över sin kostnadssida, något som de nya uppstickarbolagen i stor utsträckning redan har. Itello, som lever på att sälja affärssystem till försäkringsbolag, talar om att ”bolagens främsta utmaning ligger i att långsiktigt investera sig ur de gamla kostnadsstrukturerna”.
Ur Pensionsnyheterna Analys nr 9, 2010