14 nov 2022 12:51

Morningstar: Aktiva fonder underpresterar även under marknadsturbulens

Bara 35 procent av aktivt förvaltade fonder i 43 olika aktiekategorier har under det senaste året haft en högre avkastning än motsvarande passivt förvaltade fonder.

Det visar en studie från Morningstar, som undersökt avkastningen i 30 000 aktivt och passivt förvaltade fonder i Europa under 12-månadersperioden juni 2021 till juni 2022. Det motsvarar 75 procent av fondkapitalet i Europa.

Den studerade perioden har varit en period med ovanligt mycket marknadsturbulens och den gängse uppfattningen är att aktiv förvaltning klarar sig bättre när det råder turbulens på marknaden. Men enligt Morningstar har alltså 65 procent av de passivt förvaltade aktiefonderna klarat sig bättre än de aktivt förvaltade.

Aktiva förvaltare av räntefonder har under samma period klarat sig något bättre. Här var det 40 procent av ränteförvaltarna som överträffade sina motsvarande passiva räntefonder. Tittar man på den senaste femårs- och tioårsperioden ser facit ännu dystrare ut för aktiva aktie- och ränteförvaltare.

Det här visar sig också i fondernas överlevnadsgrad. 40 procent av de aktivt förvaltade fonderna fanns kvar efter tio år, medan 60 procent av de passivt förvaltade fonderna fanns kvar efter tio år. Med passivt förvaltade fonder avses i huvudsak indexfonder av olika slag.

/ Ola Hellblom