9 jun 2023 15:00

Fondtorgsnämnden aktiverar avtal med stilanalytiker för att kolla förvaltare

På Fondtorgsnämnden ska man löpande bevaka och följa upp att de upphandlade PPM-fonderna som väljs ut, agerar som de lovat när de lämnade in sina anbud. Det innebär att om man har en investeringsstrategi så ska man följa den, till punkt och pricka.

Har man till exempel sagt att man ska investera i stora industriföretag i USA så innebär det att man bundit sig vid masten. Det innebär att man inte är fri att avvika från det man utlovat genom att försöka komplettera med aktier i företag som inte ryms i den strategi man "sålt in" till Fondtorgsnämnden inför upphandling.

För att se till att fonderna inte avviker har Fondtorgsnämnden valt att samarbeta med företaget Style Metrics, som med hjälp av en stor databas kan analysera de affärer som de olika fonderna gör och då löpande kan avgöra hur väl de följer det de utlovat.

- Det finns många verktyg på marknaden som används av professionella och seriösa förvaltare och fondupphandlare. De gör det enkelt att se vilka investeringar som gått bra för att en förvaltare haft tur eller varit skickliga, investeringar som varit bra för kunderna/andelsägarna. Man kan också se vilka strategier som funkar eller inte funkar i olika marknadssituationer och konjunkturer, säger Mats Langensjö på Arkwright, som för närvarande bland annat har ett uppdrag på Fondtorgsnämnden.

Fondtorgsnämnden skriver på sin hemsida att Style Analytics verktyg, som upphandlades i december 2022, kommer att användas i de kommande upphandlingarna för att till exempel analysera portföljexponeringen, både avseende faktorexponering, risk, likviditet men även hållbarhet.

Med systemets facit kommer man i efterhand att kunna avgöra vad som skapat bra eller dålig avkastning och då inte i förhållande till om man slagit index eller inte, utan snarare hur väl man lyckats hantera sina strategier.

Så den som stirrar sig blind på hur väl man lyckats slå ett index ska inte slå sig för bröstet, om man avvikit från den strategi man lovat följa. Snarare kan den typen av avvikelser leda till att man hamnar i skamvrån och får förklara sig – med risk för att man plockas bort från fondtorget.

Pensionsnyheterna noterar att den typ av affärer som Alecta gjorde i de amerikanska nischbankerna och hur man hanterade de innehaven, definitivt hade fått de röda varningslamporna att lysa på Fondtorgsnämnden. Inte främst för de förluster investeringarna gjorde utan för att man i panik ändrade sin policy efter mediestormarna.

- Om man märker att en strategi inte fungerar som tänkt får man gå tillbaka och utreda på vilka sätt man behöver justera strategin. Det är inget som man gör i en handvändning utan kräver tid och noggrann analys, säger Mats Langensjö.