21 aug 2023 17:03

Fondtorgsnämnden har sagt upp alla Europafonder från fondtorget

Den 14 september – alltså om tre veckor – är det deadline för de fondbolag som vill lämna anbud i den stora upphandlingen av PPM-fonder till Pensionsmyndighetens fondtorg. Då går det att få en indikation på hur stort intresset är bland svenska och internationella kapitalförvaltare för att få förvalta premiepensionspengar. Åtminstone om de berättar om att de lämnat anbud. Annars är den uppgiften sekretessbelagd fram till dess att upphandlingen avgjorts.

- Vi ser ju att vi får många frågor från olika aktörer så att intresset verkar stort. Men det går inte att gissa om hur många de kommer att bli förrän den 15 september, så det är spännande, säger Erik Fransson, kanslichef på Fondtorgsnämndens kansli i Tumba till Pensionsnyheterna.

Nu är den nu pågående upphandlingen inte någon riktig ”hemmamatch” för något av fondbolagen. Detta eftersom den kategori man valt att öppna med handlar om Europafonder large cap och det gör att det finns få specialister som valt att satsa brett på den kategorin.

Det är dock inte otänkbart att förvaltare som vill testa att torrsimma i den nya upphandlade världen skickar in anbud för att få en bild av dels vilket arbete som krävs för att få ihop anbud. Genom att vara med kan de se vilka som tar hem spelet och vad som krävs för att upphandlas. Senare, när det till exempel ska handla om Sverigefonder lär det finnas många i Sverige som lär känna sig kallade ocjh då kan dra nytta av erfarenheten de fått genom att testa sina styrkor.

Helt klart är att det kommer att bli en ny karta att orientera efter för fondbolag som vill ta sig an de miljarder som nu kommer att läggas ut på de ”i förväntan” bästa fonderna, för att låna ett begrepp från Premiepensionsutredningen.

- Det här blir ju en institutionell upphandling och så många sådana har vi inte haft tidigare. Nu ska vi erbjuda kvalitetsgranskade fonder till de bästa priserna och det är något helt annat än hur det tidigare sett ut på fondtorget när det var öppet för alla i och med anslutningsförfarandet som man hade, säger Erik Fransson.

Förvaltarna av de omkring 11 miljarder kr som idag ligger i Europafonder har fått ett tydligt tecken på vad som gäller, vinna eller försvinna från PPM-torget.

- De befintliga Europafonderna har alla sagts upp och kommer att få lämna ifrån sig de pengar de förvaltar idag. Om någon av dem handlas upp kommer de att få behålla det kapital de redan har idag, säger Erik Fransson.

Det här är en stor omställning för många fondbolag som inte är vana vid att granskas med lupp av experter innan de får möjlighet att erbjuda sina tjänster. Och det handlar då inte om att de haft historiskt hög avkastning, något som hittills varit ett vanligt säljbudskap från fondbolagen. När fondtorgsnämnden ska bedöma om en fond ska komma med eller inte väger historisk avkastning lätt och ges bara en vikt på 4,5 procent.

Betydligt viktigare är ”Investeringsfilosofi och process” som svarar för 22,5 procent, av de 100 som man kan samla ihop till i bedömningen. Det är något som bland att Lannebo Fonders vd Jessica Malmfors ställt sig frågande till, vilket DI skrev i början av augusti.

- Det är en underlig inställning. Fondbolagen skriver ju överallt att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning så det är konstigt att de argumenterar så, säger Erik Fransson.

Han påpekar att det borde vara viktigare att man pratar om kvalitet i fondförvaltningen, snarare än avkastning. De upphandlingar som man nu genomför liknar i vissa delar de upphandlingar som till exempel AP-fonderna gör av olika kapitalförvaltningsmandat. Och de fondförsäkringsbolag som handlar upp fonder till sina fondtorg försöker ju, på samma sätt som fondtorgsnämnden, att hitta de bästa fonderna till de bästa priserna.

- Om du skulle fråga Skandia, SEB, Länsförsäkringar och Movestic om de tycker att kvaliteten på deras fondtorg blivit bättre för att de handlat upp sina fonder tror jag att de skulle svara ett rungande JA, på din fråga, säger Erik Fransson.

Nu jobbar man på Fondtorgsnämnden för att kunna skala upp verksamheten och de 25 personer som idag jobbar på nämnden ska få fler kollegor för att man ska kunna köra parallella upphandlingsprocesser, för att snabba på det stora fondutbytet. Det ska vara klart om cirka tre år, enligt planerna.