14 feb 2024 16:42

Flyttarna exploderar på tjänstepensionsmarknaden

Marknaden för flytt av försäkringskapital ökade 30 procent förra året till 73 miljarder kronor. Detta kan jämföras med att de totala premiebetalningarna till liv- och pensionsförsäkring uppgick till 333 miljarder kronor förra året. Det betyder att nästan 20 procent av premievolymen flyttades mellan bolagen förra året.

Ökningen av kapitalflyttar hade varit ännu större om inte Svensk Försäkring rensat bort interna kapitalflyttar samt flyttar från fusioner och beståndsöverlåtelser. Dessa flyttar uppgår till cirka 1 miljard kronor per kvartal. Så om flyttstatistiken inte rensats från dessa poster hade flyttmarknaden summerats till cirka 77 miljarder förra året. Nu omfattar flyttstatistiken bara de flyttar som beror på kundens val.

Tack vare att flytträtten successivt har utökats och kostnaden för att flytta försäkringar har sänkts kraftigt genom den nya lagstiftningen, så kommer flyttmarknaden sannolikt fortsätta att öka.

Med tanke på att nyförsäljning är betydligt dyrare för bolagen än att få in nytt försäkringskapital genom inflyttning, så kan man förvänta att flyttkriget ökar mellan bolagen framöver.

Det försäkringskapital som flyttas är nästan uteslutande tjänstepension, eller 94 procent av samlat flyttat kapital. Förra året flyttades 53 procent utanför valcentral och 42 procent via valcentral. Det blev också rejäla omkastningar bland flyttvinnare och flyttförlorare under 2023.

Nordea Liv mer än fördubblade sitt flyttnetto till 6 747 Mkr medan SEB Pension & Försäkring gick motsatt väg och noterar ett lika stort negativt flyttnetto på -6 779 Mkr.

Förutom SEB, som har en stor andel förmedlad försäljning, är det dock storbankerna tillsammans med Futur Pension och de två nätbankerna Avanza och Nordnet som var fjolårets flyttvinnare. SPP har också gått från att vara flyttförlorare till flyttvinnare under de senaste åren.

Bland flyttförlorarna finns tidigare års vinnare Länsförsäkringar och Skandia.

Så här såg flyttnettot ut för de största liv- och tjänstepensionsbolagen under 2023:

Vinnare i Mkr:
Nordea +6 747
Futur Pension +4 022
Swedbank Försäkring +3 728
Handelsbanken Liv +2 638
Avanza +2 196
Nordnet +1 975

Förlorare i Mkr:
AMF Pension -8 340
SEB -6 779
Alecta -3 511
Länsförsäkringar -1 025
Movestic -700
Skandia -652 Mkr

/ Ola Hellblom