24 maj 2024 12:40

ESMA sätter ned foten om vad som få kallas hållbart i nya riktlinjer

Efter det offentliga uttalandet av den 14 december 2023 har den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA), som är EU:s finansmarknadsregulator och tillsynsmyndighet, publicerat den slutliga rapporten som innehåller riktlinjer för fondernas namn med ESG eller hållbarhetsrelaterade termer. Kort sagt hur får man beskriva en fond utan att det blir grönmålning.

Syftet med riktlinjerna är att säkerställa att investerare är skyddade mot ogrundade eller överdrivna hållbarhetskrav i fondnamn, och att ge kapitalförvaltare tydliga och mätbara kriterier för att bedöma deras förmåga att använda ESG eller hållbarhetsrelaterade termer i fondnamn.

Riktlinjerna fastställer att för att kunna använda dessa termer bör ett lägsta tröskelvärde på 80 procent av investeringarna användas för att uppfylla miljömässiga, sociala egenskaper eller hållbara investeringsmål.

Riktlinjerna tillämpar även uteslutningskriterier för olika termer som används i fondnamn:

"Miljömässiga", "påverkan" och "hållbarhet"-relaterade termer kan till exempel uteslutas. Dock med undantaget för de regler som gäller för Parisavtalets anpassade benchmarks (PAB).

Vid en kombination av termer, användning av övergångs-, hållbarhets- och effektrelaterade termer samt för fonder som utsett ett index som referensriktmärke anges ytterligare kriterier i riktlinjerna.

Riktlinjerna kommer nu att översättas till alla EU-språk och kommer därefter att publiceras på ESMA:s webbplats. De börjar gälla tre månader efter publiceringen.

Inom två månader från datumet för publicering av riktlinjerna på ESMA:s webbplats måste behöriga myndigheter, som dessa riktlinjer gäller, meddela ESMA om de (i) följer, (ii) inte följer, men avser att följa, eller (iii) inte följer och har inte för avsikt att följa riktlinjerna.

Alla nya fonder som skapas efter ansökningsdatumet bör tillämpa dessa riktlinjer omedelbart för dessa fonder, rapporterar ESMA.