5 mar 2008 16:37

Kåpan Pensioner 2,1 procents totalavkastning 2007

Försäkringsföreningen Kåpan Pensioner, som förvaltar de statsanställdas premiebestämda pensioner, nådde 2,1 procents totalavkastning under fjolåret.

Det är en bit under genomsnittet för branschen som enligt Kåpans hemsida summerades till 3,9 procent.

- Om jag ska sammanfatta 2007 års kapitalförvaltningsresultat så kan jag säga att jag är missnöjd, säger Gunnar Balsvik, vd för Kåpan Pensioner.

Han förklarar den svaga totalavkastningen med att kreditportföljen utvecklades negativt eftersom spreadarna ökade kraftigt under andra halvan av året. Kåpan hade stora innehav i framför allt bostadsobligationer, som drabbades hårt av oron på räntemarknaden. Med facit i hand hade det naturligtvis varit bättre om man istället haft sina placeringar i statsobligationer som inte drabbades på samma sätt.

En annan orsak till det svaga resultatet är att Kåpan har en förhållandevis stor andel av sin portfölj placerad i svenska aktier, vilket visade sig vara negativt eftersom Stockholmsbörsen backade mer än många andra aktiebörser under 2007.

Ett ljus i mörkret var dock att portföljen med aktier på tillväxtmarknader utvecklades bra. Kåpan har 17 procent av sina aktieplaceringar på tillväxtmarknader.

Enligt Gunnar Balsvik har man konstruerat en genomsnittlig livbolagsportfölj som benchmark för att matcha förvaltningen mot.

- Det är ju en benchmarkbransch där man ska slå konkurrenterna. Och det har vi gjort tidigare år, men det går inte att alltid vara bäst. Någon gång går man fel och det gjorde vi förra året, säger Gunnar Balsvik.