15 maj 2008 11:08

Regeringen missnöjd med AP-fondernas operativa förvaltning

Idag väntas regeringen fatta beslut om den årliga utvärderingen av AP-fonderna.

Utvärderingen, som bygger på den rapport som Hewitt Wassum Investment Consulting gjort, visar att regeringen inte är nöjd med AP-fondernas operativa förvaltning som beskrivs som ”mindre framgångsrik” eftersom det bara är en av fonderna som når sina mål för femårsperioden 2003-2007.

Pensionsnyheterna har tagit del av regeringens utvärdering och noterar att Fjärde AP-fonden får en skrapa.

I utvärderingen heter det att Fjärde fondens avkastning underskrider jämförelseindex med en ”betydande marginal under den senaste femårsperioden, utan påtagliga tendenser till förbättring, vilket är klart otillfredsställande”. Regeringen hoppas nu att de åtgärder man vidtagit ska bryta utvecklingen och ger styrelsen i uppdrag att ”tillförsäkra att den negativa utvecklingen bryts.”

När det gäller den Sjätte AP-fonden som placerar i onoterade bolag beskrivs den långsiktiga avkastningen som ”tillfredsställande” och totalavkastningen överstiger fondens mål med ”bred marginal” vilket enligt regeringen kan bedömas vara ett ”positivt resultat”.

Sjunde AP-fondens två fonder, Premiesparfonden och Premievalsfonden presterar högre avkastning än de övriga AP-fonderna men har inte lyckats slå genomsnittet för de valbara fonderna inom PPM under de senaste fem åren, PPM-index. Om mätperioden utsträcks till starten år 2000 har Sjunde AP-fondens båda fonder lyckats slå PPM-index.

Regeringen skriver i sin utvärdering att Sjunde AP-fonden inte nått sina mål för den operativa verksamheten under de fem senaste åren men eftersom man inte ”eftersträvar att genomgående överträffa jämförelseindex kan resultatet bedömas vara neutralt".

Regeringen slår också fast att det ska finnas en maxtid för hur länge styrelseledamöterna ska kunna få sitta på sina platser, vilket Pensionsnyheterna tidigare berättat om. Tidsgränsen beskrivs som ”cirka 10 år”.

När det gäller utvärderingen av fondernas förvaltning har regeringen fastnat för att utvärdera fondernas prestationer i femårsperspektiv som en lämplig avvägning mellan önskvärdheten av långsiktighet och behovet av effektiv styrning. Regeringen skriver dock att när man granskar styrelsernas strategiska beslut, alltså den långsiktiga strategiska allokeringen, bör den granskade perioden vara längre.