14 mar 2016 13:01

Mc Kinsey's rekommendationer till AP-fonderna

Efter en genomgång av AP-fondernas arbete under 2015 rekommenderar McKinsey att AP-fonderna ser över placeringsregler, styrning och riskhantering för att också framöver kunna leverera god avkastning och nå sina mål.

Rapporten rekommenderar att placeringsreglerna ses över för Första till Fjärde AP-fonden, särskilt när det gäller där dagens maxgräns för onoterade bolag.

Man vill också ha gränser för hur mycket fonderna investerar i alternativa investeringar, mot bakgrund av det låga ränteläget och de volatila aktiemarknaderna. Den nuvarande situationen kan göra att fonderna väljer att placera i alternativa investeringar med hög risk i större utsträckning än vad som är långsiktigt optimalt, menar McKinsey.

Man vill även se en tydlig klassificering av alternativa tillgångar, för att göra dessa mer transparenta för omvärlden.

Sjätte AP-fonden uppmanas att se över sin strategi för likviditetshantering och avkastningsmål i takt med att fonden blir allt större.

Rapporten lägger stor vikt på fondernas styrning och riskhantering och skriver:

”Fortsätt utveckla fondernas riskhantering och compliance med fokus på operativa risker, styrning och organisation, riskfunktionens roll, rapportering, inspiration från privata aktörers regelverk och samarbeten. Årets fördjupningsarbete visar att AP-fonderna, liksom hela kapitalförvaltningsbranschen, befinner sig på en utvecklingsresa och har under de senaste åren etablerat professionella risk- och compliancefunktioner. Framåt bör fonderna fortsätta ha en ambitiös ansats för vidare utveckling, inspirerad av andra ledande institutionella investerare.”