18 jun 2008 14:10

Sparare som byter ofta får högre avkastning i PPM

Att vara en aktiv sparare som tar risk ger högre avkastning, även om också avgifterna blir högre. Så kan man sammanfatta en del av Premiepensionsmyndighetens Rapport om Pensionsspararna och pensionärerna 2007.

De aktiva premiepensionsspararna är också de som betalar högst portföljavgifter. Det beror till stor del på att de mer aktiva spararna ofta väljer fonder med högre avgifter. Det framgår av Premiepensionsmyndighetens rapport om Pensionsspararna och pensionärerna 2007.

Lönar sig att byta

Det lönar sig att byta, ju fler fondbyten desto bättre avkastning. Förklaringen är knappast att fondbytena i sig ger större avkastning utan att de som byter ofta bryr sig mer och håller sig välinformerade om var man hittar god avkastning.

Men skillnaden i avkastning under 1995-2007 är inte större än mellan 5,2 procent för den som inte bytte alls efter att ha valt en portfölj, och 7,8 procent för den som hade bytt minst elva gånger. Å andra sidan växer resultatet av skillnaden år för år.

Det är också lätt att se att det är risktagarna som ofta byter fonder. Bland dem som har gjort mer än tio byten är det 3,8 procent som har valt fonder med mycket hög risk. Bland dem som har gjort färre byten är det bara en någon tiondels procent som har valt de verkliga högriskfonderna.

Högre avgifter

De som ofta byter fonder väljer inte bara större risk, de betalar också högre avgifter. De som har gjort mer än tio fondbyten betalar i genomsnitt 0,79 procent i portföljavgift, medan de som bara har gjort ett byte betalar ungefär hälften så mycket.

De som byter ofta är mer riskbenägna och fonder med hög risk är ofta smalare och har en mer aktiv och kostsam förvaltning.

Björn Dickson,
frilansjournalist

Fler byten = bättre värdeutveckling
Antal byten Värdeutveckling, procent
0 5,2
1 5,8
2-10 7,2
11- 7,8

Källa: Premiepensionsmyndigheten

Genomsnittlig värdeutveckling under perioden 1995-2007 för PPM-sparare som hade valt en egen portfölj. Den vänstra kolumnen visar antalet byten efter att det första valet gjordes. Den högra kolumnen visar värdeutvecklingen i procent.

Risktagarna är de med många byten
Risknivå 0 byten 1 byte 2-10 Fler än
byten 10 byten
Mycket låg risk 0,7% 3,0% 3,3% 6,5%
Låg risk 6,5% 11,5% 3,8% 2,6%
Medelstor risk 90,6% 76,2% 67,2% 57,8%
Hög risk 2,2% 9,2% 25,1% 29,4%
Mycket hög risk 0,1% 0,1% 0,6% 3,8%
Källa: Premiepensionsmyndigheten
Det är sparare som har gjort mer än tio byten som väljer mycket hög risk. Men de allra flesta tar medelstor risk, oberoende av hur ofta de byter fonder.

Ju fler byten desto högre avgift
Antal byten 1 byte 2-10 byten Fler än
10 byten
Genomsnittlig portföljavgift, procent
0,39 0,60 0,79

Källa: Premiepensionsmyndigheten
PPM-sparare som gör många byten betalar också de högsta avgifterna. Förklaringen är att sparare som gör många byten gärna väljer fonder med hög risk och hög avgift.

Pensionsnyheterna Analys nr 7/08