17 feb 2009 13:48

Fjärde AP-fondens totalavkastning –21 procent 2008

Fjärde AP-fondens resultat för 2008 blev –43,5 miljarder kr (4,8 miljarder kr 2007), det motsvarar en totalavkastning på –21,0 procent efter provisionskostnader (2,4 procent). Fondkapitalet minskade med 42,6 miljarder kr till 164,7 miljarder kr vid årets slut. Det framgår av Fjärde AP-fondens årsredovisning som presenterades i dag.

Absolutavkastningen är, enligt årsredovisningen, den sämsta som Fjärde AP-fonden någonsin redovisat. Senast liknande siffror var aktuella var 1990 och 2002.

Avkastningen på den aktivt förvaltade marknadsnoterade portföljen uppgick till –22,3 procent före kostnader, vilket var sämre än jämförbara index. Den aktiva avkastningen blev –0,5 procentenheter på de aktivt förvaltade marknadsnoterade tillgångarna och –1,1 procentenheter på den totala portföljen.

Enligt fondens bokslutskommuniké beror det dåliga resultat på stora innehav i noterade aktier som fallit på grund av det globala börsfallet.

”För det svenska inkomstpensionssystemet får fondens resultat under det senaste verksamhetsåret - tillsammans med resultatutvecklingen i Första, Andra, Tredje och Sjätte AP-fonderna - påtagliga och negativa konsekvenser. Med nuvarande regelverk kommer den så kallade bromsen att slå till för första gången år 2010. Det skulle innebära att inkomstpensionerna inte räknas upp enligt index eller rent av sänks.
Årets utfall kommer sannolikt att leda till en diskussion om AP-fondernas aktieexponering. Men i ett 40-årigt tidsperspektiv kvarstår slutsatsen att en pensionsförvaltare ska ha en långsiktigt hög aktieandel”, skriver Fjärde AP-fondens vd Mats Andersson i en kommentar.

Under den senaste femårsperioden har fondens totalavkastning uppgått till i genomsnitt 2,9 procent per år efter kostnader, vilket motsvarar en årlig real avkastning på 1,1 procent.

När Första AP-fonden presenterade sitt resultat för 2008 redovisade de en nedgång på –21,9 procent av fondens kapital. Det förvaltade kapitalet uppgick till knappt 172 miljarder kr vid årsskiftet. Motsvarande siffra vid årets ingång var 219 miljarder kr. Totalt har alltså Första AP-fondens fondförmögenhet minskat med 48 miljarder kr under 2008.

Andra AP-fondens gick ytterligare snäppet sämre. Deras avkastning för helåret 2008 var –24,0 procent, motsvarande –55,1 miljarder kr. Andra AP-fondens fondkapital uppgick vid årsskiftet till 173,3 miljarder kr. Det är en nettominskning med 54,2 miljarder kr under året. Under året hade fonden också ett nettoinflöde på 0,9 miljarder kr. Det gör att det sammantagna resultatet uppgick till 55,1 miljarder kr.

Tredje AP-fonden kommer att presentera sitt helårsresultat i morgon, onsdag. Vid årsskiftet 2007/2008 förvaltade fonden 224,9 miljarder kr. I delårsbokslutet för första halvåret 2008 redovisade fonden en negativ avkastning på –8,0 procent, en nedgång med 17,9 miljarder kr.

Om Tredje AP-fonden följer den utveckling som Första, Andra och Fjärde AP-fonderna visat så lär nedgången bli betydligt mycket större än så för helåret. Räknar man på en nedgång för helåret på 20 procent, som är lägre än de övriga fonderna haft, borde resultatet hamna någonstans kring –50 miljarder kr 2008, eller med andra ord att de hade ett förvaltat kapital kring 175 miljarder kr vid årsskiftet.