16 jun 2020 13:14

Pensionsmyndigheten granskar hur hållbart PPM-spararna sparar

Fonder med låg koldioxidrisk har levererat en bättre avkastning än fonder som inte begränsar sin exponering mot fossiltunga branscher. Och kvinnor och yngre sparare väljer oftare fonder med låg koldioxidrisk eller väljer bort vissa produkter och tjänster helt i sitt PPM-sparande.

Det visar den nya rapporten Hållbarhet inom premiepensionen – så väljer sparare från Pensionsmyndigheten. Spararna har i ett år nu kunnat välja premiepensionsfonder sorterat på olika hållbarhetsdefinitioner. Ett år efter lanseringen ville myndigheten analysera vilken effekt det haft på hur spararna väljer sina fonder.

"Fonder som har en lägre exponering mot fossiltunga branscher har en högre genomsnittlig avkastning de senaste fem åren än fonder som inte har det gröna löv som utmärker låg koldioxidrisk. Det är intressant eftersom vi ibland stöter på uppfattningar om att hållbara fonder kostar mer i form av lägre avkastning", säger Erik Ferm, analytiker på Pensionsmyndigheten.

I april 2019 svarade Pensionsmyndigheten på ett regeringsuppdrag och implementerade funktioner för att välja och sortera bort fonder baserat på fyra kriterier: Hållbarhetsrisk (ESG-risk), Koldioxidrisk, Oönskade produkter och tjänster samt Hållbarhetsfonder.

Just nu gör myndigheten en utveckling av hållbarhetsverktyget samt hållbarhetsinformationen på fondtorget. Bland annat ska indikatorer tas fram som visar hur väl en fond lever upp till de globala målen. Dessutom ska sparare kunna se hur hållbart det egna innehavet är, hur stor andel är placerat i vissa branscher som till exempel vapen eller fossila bränslen, enligt rapporten.

Ett genomgående tema är att yngre och kvinnor i något högre utsträckning medvetet eller omedvetet väljer fonder som exkluderar särskilda kriterier, även om det finns vissa variationer. Till exempel är det äldre män och kvinnor som mest väljer bort kemiska och biologiska vapen i portföljen, enligt rapporten.

"Vilka som väljer fonder efter olika typer av kriterier är inte lika tydligt. Här är spridningen större, men generellt finns det även här en tendens till att det framför allt är kvinnor och yngre pensionssparare som väljer bort olika typer av kriterier. Några av kriterierna, såsom kärnvapen, pornografi och fossila bränslen, väljs bort i högre utsträckning än deras representativitet på fondtorget, något som skulle kunna tyda på att de väljs bort medvetet i högre utsträckning än att de är en bieffekt av ett annat val", framgår det av rapporten.

Vad gäller avkastningen är det just fonder med CO2-märkning, alltså lägre koldioxidrisk, som haft högre värdeutveckling. När det kommer till ESG-risk så visar analysen att värdeutvecklingen för fonder med lägre sådan risk åtminstone inte varit lägre än de med högre risk de senaste fem åren.