13 okt 2020 13:30

Rådgivare sågar Söderberg & Partners fonder

Kritiken mot Söderberg & Partners fonder fortsätter. Nu har DI pratat med både Lifeplan och Kollberg & Enqvist och båda bolagen dömer ut rådgivarens egna tjänstepensionsfonder Proaktiv.

Metoden i Proaktiv påminner väldigt mycket om den algoritm som Nordnets Smartfonder har och som nyligen fått pisk både externt och internt. Alltså säljs aktieinnehav efter ett börsras för att minimera risken, vilket tyvärr också innebär att de agerar sent vid en uppgång. Summan av det hela blir en sämre utveckling än för många andra fonder.

DI har gjort en ny genomgång och kommit fram till att Proaktivfonderna har sämre avkastning än till exempel Nordea Stratega 50 och AMF Aktiefond Global. Den förstnämnda är en ganska dyr fond som trots lägre risk än Proaktiv 75 ändå lyckats leverera en bättre avkastning.

En av dem som sågar fondernas förvaltningsmodell och höga avgifter är pensionsrådgivaren Lifeplans grundare Kalle Erlandzon.

"Forskning visar att man får en bättre riskjusterad avkastning om man behåller en konstant fördelning mellan aktier och räntor över tid. Om man istället med ojämna mellanrum går in och ur aktiemarknaden minskar avkastningen mer än vad risken gör, vilket leder till lägre sharpekvot. Det är också därför inga professionella förvaltare arbetar på det sättet som Söderberg & Partners gör", säger han till DI.

Det bör i sammanhanget påpekas att Lifeplan verkar på samma marknad som Söderberg & Partners och att de är konkurrenter, låt vara att Söderberg & Partners är betydligt större. Dessutom har Lifeplan inga egna fonder utan ger oberoende råd till tjänstepensionssparare utifrån vilka fonder som är bäst i de utbud som finns tillgängliga.

I en separat artikel på samma tema i DI kritiseras lösningen även av pensionsrådgivaren Jarl Enqvist på Kollberg & Enqvist. Fond-i-fondlösningar som dessutom marknadsförs som "kapitalskyddande" är inget som rådgivaren rekommenderar.

"Det är osäkert om det finns någon produkt som lever upp till det epitetet", säger han.