16 nov 2020 13:03

Esma uppmanar fondförvaltare att stärka sin motståndskraft

Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har publicerat en ny rapport om fonders motståndskraft.

Rapporten är en analys de nationella myndigheterna i EU gjort av fonder med stora innehav i fastigheter och företagsobligationer. Där har fem områden identifierats som Esma och de nationella tillsynsmyndigheterna anser måste prioriteras av förvaltare för att stärka fondernas motståndskraft. Det gäller särskilt ogynnsamma förhållanden med dålig marknadslikviditet och osäkerhet om värderingar.

Det var framför allt när pandemin svepte över världen som det uppdagades att den europeiska fondindustrin var dåligt förbered. Bara i Sverige fick flera företagsobligationsfonder tillfälligt stänga för uttag på grund av att likviditeten försämrades och oklarheter uppstod över tillgångarnas värderingar.

De fem områdena som identifierats i rapporten handlar om:

1. tillsyn av att fondens investeringsstrategi, likviditetsprofil och inlösenpolicy är förenliga
2. tillsyn av likviditetsriskbedömningar
3. bättre och mer enhetlig rapportering av likviditetsprofil
4. ökad tillgång till och användning av likviditetshanteringsverktyg (LMT)
5. tillsyn av värderingsprocesser när det råder osäkerhet kring värderingar.

Även om Esma anser att de flesta förvaltare i branschen lyckats hantera problemen förhållandevis väl visade de senaste månadernas arbete som myndigheten gjort att det finns stora brister som måste åtgärdas, enligt Esmas ordförande Steven Maijoor.