4 dec 2020 13:24

Hur hållbara är Max Matthiessen och Söderberg & Partners?

Sveriges två största förmedlarkoncerner Max Matthiessen och Söderberg & Partners har även ett ben i hållbarhetsområdet. Det visar sig inte minst i deras årliga granskningar av pensionsbolagens arbete inom hållbarhet, miljö och bolagsstyrning.

De senaste rankingarna publicerades nyligen och tas på stort allvar av de analyserade bolagen. Men hur ser hållbarhetsarbetet ut hos de två förmedlarkoncernerna? Hur bra ser det ut när kriterierna från analysen appliceras på egna fonder, eller i Max Matthiessens fall det helägda fondbolaget Navigeras fonder?

För Navigeras del rör det sig om högt betyg för vissa produkter och medel för andra, enligt Kaj Elfgren, analysansvarig Liv & Pension på Max Matthiessen.

- I Max Matthiessens årliga rapport betygsätts alla fonder på pensionsbolagens fondtorg. Fonderna poängsätts och normeras utifrån ett bredare universum av fonder som är tillgängliga på den svenska marknaden. Bedömningen utgår från fondernas policynivå/inriktning samt genomsökningar av innehaven. Utifrån denna mer kvantitativa modell, som omfattar tusentals fonder, ser vi att Navigeras mer uttalat spetsiga produkter, främst Navigera Global Change, når ett högt betyg medan basnivån för Navigeras fonder ligger kring medel inom respektive fondkategori, säger han.

Navigeras vd Britt Ehrling säger att hållbarhetsfaktorer är en integrerad del av investeringsprocessen. Det används en screening enligt FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI) och FN:s Global Compact.

- Vi utvärderar även hur fondbolagen integrerar hållbarhetsaspekter i sin investeringsprocess, hur engagerade de är som ägare och om de är medlemmar i någon hållbarhetsrelaterad organisation. I vissa fonder arbetar vi även med exkludering av kontroversiella branscher. För att försäkra oss om att bolagen som fonderna investerar i lever upp till våra krav görs varje kvartal en granskning av alla underliggande innehav. Vid eventuella överträdelser förs en dialog med det aktuella fondbolaget. Navigera erbjuder dessutom en renodlad hållbarhetsfond som enbart investerar i innehav med ett utpräglat hållbarhetsfokus och som är helt fossilfri, säger hon.

Söderberg & Partners svarar att bolaget inte betygsätter de egna fonderna eller sig själva som bolag på grund av jäv, men kommunikationschefen Rasmus Löwenmo-Buckhöj förklarar hur bolaget arbetar med hållbarhetsfrågor.

- Det positiva urvalet för de underliggande fonderna sker med hjälp av Söderberg & Partners hållbarhetsbetyg av fonder. Hållbarhetsanalysen omfattar alla hållbarhetsaspekter; miljömässig hållbarhet, social hållbarhet och ekonomisk hållbarhet. Vår hållbarhetsanalysmodell bygger på en metastudie av akademisk litteratur och studier inom hållbara investeringar, säger han.

Eftersom exkluderingar ofta lämnar värden "som de är", premierar Söderberg & Partners inte underliggande förvaltare som väljer bort branscher. Dock finns det ibland kunder med specifika exkluderingskrav och då tillämpar förvaltningen grundläggande exkluderingskriterier på direkta innehav och fonder, säger Löwenmo Buckhöj.

Söderberg & Partners fondbolag bedriver påverkansarbete internt samt via ESG-teamet på koncernnivå. Fondbolaget förvaltar också fonden Aktiv Påverkan som "köper in sig i enskilda bolag med störst förbättringspotential".

- Påverkansdialogerna bedrivs tillsammans med specialister inom sakfrågorna. Det första temat som fonden fokuserar på är att minska risken för barnarbete och är ett samarbete med Rädda Barnen Centre for Child Rights and Business, säger han.