25 feb 2009 12:17

Vinnare och förlorare i avkastningsracet 2008

Totalavkastningen för de svenska livbolagen är en till stora delar deprimerande läsning. Men kanske inte mer än väntat, och det finns ljusglimtar. De bolag med mycket aktier i portföljen har generellt fallit rejält och de med en, av en eller annan orsak, försiktigare allokeringsstrategi har klarat sig bättre. På det hela taget inget som är ägnat att förvåna.
Men det finns skillnader mellan bolagen, och bitvis ganska stora sådana. Ser man till det viktade genomsnittet för de bolag som är med i den statistik som Försäkringsförbundet samlar in varje kvartal så är det -6,7 procent för 2008. En minskning med hela 10,5 procentenheter från året innan då det viktade genomsnittet var 3,8 procent.
Det är dock inte sanningen för hela branschen. Det finns de som klarat sig betydligt mycket bättre, eller sämre. Bäst har Nordea Liv & Pensions privatportfölj klarat sig, dess totalavkastning blev 15,5 procent 2008 och ökade därmed med 13,5 procentenheter jämfört med 2007 års 2,4 procent.
Men förlorarna är trots allt mer lätträknade än vinnarna. Länsförsäkringar Livs Nya Världen hade en totalavkastning på -28,1 procent, SEB Trygg Liv Gamla -15,8 procent och KP Sparande utan garanti -15,0 procent. Det är ungefär samma bolag som återkommer om vi ser på de förändringar som skett mellan 2007 och 2008. Länsförsäkringar Liv Nya Världens totalavkastning sjönk 32,3 procentenheter mellan de två åren. SEB Trygg Liv Gamla med 18,5 procentenheter. Dessutom märks Skandia Liv vars totalavkastning minskade med 17,8 procentenheter.

De bolag som klarat sig bra mellan de båda åren, i praktiken de bolag som redan 2007 hade en dålig avkastning och lyckades att låta bli att försämra den under 2008, är framförallt Folksam och Moderna Liv. Båda bolagen hade en förändring på under 1 procentenhet. Lika lite rörde sig Nordea Liv & Pensions trygga portfölj som backade med -0,5 procentenheter, från 2,1 procents avkastning till 1,6 procent. Liksom SPP Liv förmånsbestämd som ökade något, från 0,5 procents avkastning 2007 till 0,6 procents avkastning 2008.

2007 2008 Förändring procentenheter
Alecta 4,8 -7,4 -12,2
AMF Pension 4,9 -6,6 -11,5
FL Gruppförs 1,7 2,4 0,7
Folksam Liv
Tradliv 1,8 0,9 -0,9
KP 0,9 n/a
Sparande m garanti 1,1 4,8 3,8
Sparande u garanti 0,1 -15,0 -15,1
Handelsbanken Liv 1,2 -1,2 -2,4
KPA Livförs 1,1 2,6 1,5
KPA Pensionförs -3,0 6,3 9,3
LF Liv
Tradliv 6,7 -0,6 -7,3
Nya Världen 4,2 -28,1 -32,3
LF Liv
Moderna Liv 0,8 1,6 0,8
Nordea L & P
Privatportföljen 2,4 15,5 13,5
Tjänsteportföljen -1,8 11,8 13,6
Tillväxtportföljen 1,6 -14,4 16,0
Trygga portföljen 2,1 1,6 -0,5
SEB TL Gla 2,7 -15,8 -18,5
SEB TL Fond
Tjänstepension 5,3 n/a
Övrig pension 2,5 n/a
Skandia Liv 4,4 -13,4 -17,8
SPP Liv
Förmånsbestämd 0,5 0,6 0,1
Premiebestämd 0,4 2,9 2,5
Storebrand Liv 6,6 -1,4 -8,0
Swedbank Försäkring 2,4 -10,6 -13,0
Viktat snitt 3,8 -6,7 -10,5

Ur Pensionsnyheterna nr 3 2009.