30 aug 2021 12:33

Soffliggarna fick 19,3 procents avkastning första halvåret

Soffliggarfonden AP7, utklassar återigen de övriga AP-fonderna. Det statliga förvalsalternativet i premiepensionssystemet, AP7 Såfa, redovisar en avkastning på 19,3 procent för första halvåret.

Det kan jämföras med övriga AP-fonder, som tillhör den så kallade buffertfonden (AP1-AP4 plus AP6), vars avkastningar ligger kring 10 procent under första halvåret.

Nu hör det till saken att AP 7 inte har något åtagande mot pensionssystemet varför man inte ska jämföra äpplen i buffertfonderna med päron i AP 7.

AP 7 har ju definierat sitt mål för förvaltningen med att soffliggaren i AP 7 inte ska få sämre avkastning än snittspararen som gjort aktiva val på fondtorget.

De övriga fonderna har inte samma möjligheter att ta risk varför de ligger samlade med en avkastning på runt tio procent, vid det senaste halvårsskiftet. Sjunde AP-fondens aktiefond har ju, som namnet antyder, bara aktier i portföljen.

AP7 består av en aktiefond och en mindre räntefond. Aktiefonden hade vid halvårsskiftet ett förvaltat fondkapital på 791 miljarder efter en avkastning på 19,3 procent, vilket var 2,1 procent bättre än fondens jämförelseindex, som är världsindexet MSCI.

Det är det mest relevanta jämförelseindexet, eftersom endast en procent av AP7:s aktieportfölj utgörs av svenska aktier.

Amerikanska aktier är fortsatt klart dominerande och utgör drygt 54 procent av de samlade portföljinvesteringarna i totalt 3 000 bolag världen över.

Enbart innehavet i Apple och i Googles moderbolag Alphabet utgör tillsammans 5 procent av portföljen, medan europeiska aktier bara står för 7,6 procent av portföljen.

En annan sak som skiljer AP7 från övriga AP-fonder är att fonden arbetar med hävstång, vilken vid halvårsskiftet uppgick till 15 procent av fondkapitalet. I praktiken betyder det att 100 investerade kr ger en exponering på 115 kr, något som varit extremt framgångsrikt så länge aktiemarknaden tuffat på uppåt, understödd av låga räntor och doping från centralbankerna.

Jämfört med världsindexet MSCI, så har AP7 en högre exponering mot tillväxtmarknader och mot mindre bolag samt onoterade bolag. Sedan starten år 2000 har AP7 haft en årlig genomsnittlig avkastning på 15,8 procent, vilket är dubbelt så högt som AP1 och AP2 har presterat under samma period. Men, glöm då inte att det är fråga om äpplen och päron även om de olika fonderna alla heter AP i förnamn.

//Ola Hellblom